葡京国际:结构性存款与普通存款差异较大

虽然结构化存款有“存款”这个词，但它们与众所周知的存款不同。存款是指商业银行吸收的金融衍生产品中嵌入的与利率、汇率、指数等波动挂钩的存款，或与某些存款挂钩的存款。将实体的信用状况联系起来，使存款人在承担一定风险的基础上获得相应的利益。由此可见，结构性存款与普通存款差异较大，存在一定的风险。

然而，近年来，一些金融机构打着“结构性存款”的幌子，实际上是“高利率存款”的幌子。近日，中国银行保险监督管理委员会对三家银行进行了罚款，处罚内容是“结构性存款”幌子下的“高利率存款需求”。一些银行，特别是中小银行，由于规模小，分支机构少，难以吸引存款。因此，他们毫不犹豫地通过“假结构性存款”——即与金融衍生品无关的结构性存款，以保证更高的回报。利率吸引存款人，从而达到“高利率”的目的。

“虚假结构性存款”很容易误导投资者。一些金融机构为了吸引客户，没有向金融消费者充分告知风险，对结构性存款设置了较高的收益率，导致一些投资者认为该产品“稳赚不赔”。这不利于金融消费者充分了解相关产品的投资风险，也不利于金融消费者投资风险意识的树立。

“虚假的结构性存款”对资源的有效配置更为有害。“假结构性存款”不能真正反映市场风险。相反，它们可能会提高市场利率，扭曲市场定价，甚至滋生闲置资金套利。为此，金融管理部门从2019年底开始加大监管力度，将结构性存款保证收益率纳入自律管理范围，督促银行合理确定利率水平，加大违规处罚力度。

在一系列监管措施下，结构性存款的“虚火”已明显降温。这有利于支持实体经济发展。在资金链上，一旦存款市场出现混乱，银行存款成本就会上升，进而传导到实体经济。优化存款利率监管，有利于打破银行“存款高利率”的现状，降低银行的资金成本，从而降低实体经济的融资成本。